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超3000亿元!银行同业存单发行热度不减

  银行发行同业存单的热度不减。

  数据显示,2023年开年以来,已有100多家银行发行同业存单,发行规模已超过3000亿元。和2022年12月相比,同业存单的平均发行利率有所下降。

  业内人士认为,近期流动性较为宽裕,同业存单发行利率明显下降。展望后市,预计同业存单供需两方有望走强。

  发行热度不减

  数据显示,2023年开年以来,已有交通银行、邮储银行、北京银行、兴业银行、中信银行在内的超过100家银行发行超过600只同业存单,合计发行规模超过3000亿元。和2022年同期相比,发行同业存单的银行数量明显增加。

  从期限结构来看,期限为3个月的同业存单发行量最大,超过1000亿元,占比超过30%;期限为1个月的同业存单发行量紧随其后,发行规模超过800亿元,占比接近30%;1年期的同业存单发行规模超过700亿元,占比超过20%。

  从发行主体上来看,城商行、股份行相比国有行、农商行发行规模更大。数据显示,城商行以超过1000亿元的发行规模居首,紧随其后的是股份行,两者合计占总发行规模的一半以上。单家银行方面,交通银行、邮储银行、兴业银行、上海银行等多家银行的发行规模均已超过百亿元。

  此外,全国银行间同业拆借中心官网显示,2023年开年以来,已有南京银行、成都银行、天津银行、长沙银行等多家银行相继披露2023年同业存单备案发行额度。

  发行利率有所下降

  业内人士认为,作为主动负债管理工具之一,银行发行同业存单,主要目的有:补充负债资金来源,配合资产规模扩张;监管指标调节优化,应对流动性考核;利率择时获取收益,缓解成本端压力等。而同业存单的发行规模和利率变化,主要与银行负债情况、监管政策、宏观经济等多重因素密切相关。

  和2022年末相比,2023年以来的同业存单发行利率有所下降。数据显示,开年以来同业存单的平均发行利率为2.39%,较2022年12月的2.57%有所下滑,较2022年11月的2.27%有所上涨。

  东海证券分析师王鸿行认为:“元旦节后流动性较为宽裕,因此同业存单发行利率明显下降。”

  从公开市场操作来看,近日,央行启动14天期逆回购呵护节前资金面。1月11日,央行开展650亿元7天期逆回购和220亿元14天逆回购操作,当日有160亿元逆回购到期,净投放710亿元。

  广发期货发展研究中心宏观金融组研究员叶倩宁表示,央行公开市场操作重启14天逆回购,整体操作规模也放量,银行间资金面有所改善。“预计随着央行维稳力度的加大,资金面会进一步回暖。”

  供需有望走强

  业内人士认为,预计1月同业存单供需有望走强,利率存在下行空间。

  德邦证券固定收益首席分析师徐亮认为,预计1月的同业存单供需两方均会继续上升。从供需来看,同业存单净融资量2022年11月和2022年10月基本持平,2022年12月回升明显。而需求端如同业存单基金、货币市场基金近期的增幅回暖,2022年11月中旬以来的赎回潮接近结束,预计1月同业存单承接上的压力相比11月、12月可能有所缓解,同业存单供需两个方向上均有望走强。

  也有业内人士认为,同业存单的到期量对其发行量有一定影响。中泰证券金融行业研究员邓美君表示,就非上市银行同业存单到期时间分布粗略估计,今年3月或存在一波到期高峰,届时预计将会有密集发行期。

  而在利率方面,中泰证券首席固收分析师周岳认为,考虑到短期内央行货币政策有望维持温和态度,存单供给压力有限,同时需求端存在改善预期,短期内1年期存单利率有望在2.5%附近震荡,同时存在下行空间。



来源:中国证券报




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