26日上午，财政部公布了修订后的《金融企业财务规则（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），并向社会公开征求意见。公众可在10月26日前提出意见。
《征求意见稿》提出，银行业金融机构超过监管机构要求的150%的拨备覆盖率两倍以上，即超过300%，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。
上述政策被市场解读为银行须还原“隐藏的”利润，并向股东分红。银行股随即应声大涨。截至收盘，宁波银行、常熟银行涨幅均超5%，光大银行、苏州银行、南京银行涨幅均超3%。
来源：Wind
不过也有资管界人士表示，也不是每家银行都把利润藏在拨备里，也有可能是潜在的坏账，准备逐步释放。考虑到拨备覆盖率超过300%的名单里有不少城商行，出现后面这种情况并非不可能。
某城商行相关人士承认，每家银行的情况不同，所处的经营阶段也不一样。的确不能把还原利润的政策简单等同于强制分红。投资者需理性看待、客观分析。
超过300%银行有几家？
《征求意见稿》对风险管理的内容进行了修订。其中，在风险缓冲方面，梳理了风险缓释的不同层次，金融企业应适当采取资产证券化、购买保险、运用套期保值类金融衍生工具等方式规避风险，对准备金计提问题作了进一步明确和统一。
同时，为真实反映金融企业经营成果，防止金融企业利用准备金调节利润，对于大幅超提准备金予以规范。
以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。
银保监会数据显示，商业银行总体二季度拨备覆盖率为190.61%。分银行机构来看，大型商业银行、股份制商业银行、城商行、民营银行、农商行、外资行的拨备覆盖率分别为240.44%、192.18%、179.26%、510.18%、128.5%、285.1%。大部分银行拨备覆盖率在此次《征求意见稿》要求的范围内，而民营银行总体的拨备覆盖率则远远超过了300%。
来源：中泰证券
据中泰证券测算，拨备覆盖率上线要求300%恐对招商银行、南京银行、宁波银行、上海银行、常熟银行、青农商行等有不同程度的影响。
让银行尽快使用拨备核销坏账
“拨备覆盖率不超过300%的要求对整个银行业的影响不大。”新网银行首席研究员董希淼对中国证券报（ID：xhszzb）记者表示，150%的要求本身就是一个比较高的指标。从全球来看，一般银行的拨备覆盖率平均在70%左右。金融监管部门一直以来都在实行下限管理，上限管理基本影响不大。
有资管界人士称，拨备覆盖率是个可以会计操作的科目，超300%的确毫无必要。
“拨备覆盖率可以简单理解为银行的利润仓库，可以调节。但也不是每家银行都把利润放在拨备里，也有可能是潜在的坏账，准备逐步释放。考虑到那些名单里的都是城商行，后者（潜在的坏账）可能性不低。”该人士指出。
该人士认为，财政部的上述政策就是让银行尽快“暴露”坏账，用拨备率冲抵。“算是中性的政策吧。”
董希淼称，300%的要求实际上还包含了一个政策导向，就是要银行加快处置核销不良贷款。
除了对拨备覆盖率的要求外，《征求意见稿》还对风险管理的其他内容进行了修订：
在总体要求方面，结合全面风险管理要求，明确金融企业应建立风险管理政策框架，要求金融企业风险控制应遵循全面覆盖、逆周期管理、风险与收益相匹配等原则。
在管理环节方面，增加了对风险识别、计量、监测和控制等各环节具体操作规定。
在管理手段方面，基于财务报表分析，增加资产负债管理和现金流管理等要求。
是在重点风险方面，从关联交易、表外业务、委托业务、受托业务、担保业务等五个方面，结合相关领域新的风险特征，提出明确要求。
对金融控股公司等金融集团的财务风险管理予以明确。
鼓励金融企业现金分红
此外，《征求意见稿》还修订了预算管理、资本金管理、投资管理、考核与评价等内容。
其中，在收入、成本和费用方面，进一步规范企业薪酬管理和股权激励。建立健全激励约束并举的薪酬管理机制。同时，规范工资外收入，明确不得在工资之外发放任何工资性支出，实现收入工资化、工资货币化、发放透明化。
在利润分配方面，《征求意见稿》规定，参考上市公司现金分红有关规定，鼓励金融企业优先采用现金分红方式进行利润分配。
董希淼表示，此次《征求意见稿》还为员工持股计划、特别是大型银行的员工持股计划打开了空间。当下金融机构员工持股短期化，缺乏有效的长效激励手段。如果在员工持股计划上有些突破，可以有效解决短期化的问题。
新时代证券首席经济学家潘向东认为，《征求意见稿》的影响在于：
第一，金融企业内部管理将更加完善，预算管理、考核评价等更加规范，财务信息更加透明，资源配置更加合理。
第二，加强资本金管理。金融企业虚假注资、违规代持、资本金抽逃等违法违规行为，将受到规范。出资来源、出资形式、股权质押规定更加明确；员工持股计划更加规范；严禁金融企业管理层以杠杆收购方式取得金融企业股权。
第三，投资管理更加规范。资金在金融体系内空转、利用债务资金进行杠杆收购等一些现象将受到规范，金融企业业务将回归本源，聚焦主业，服务实体经济。
第四，金融企业风险管理进一步完善。金融企业将建立风险管理政策框架，金融企业风险控制将遵循全面覆盖、逆周期管理、风险与收益相匹配等原则。特别是在重点风险方面，将从关联交易、表外业务、委托业务、受托业务、担保业务等五个方面，防范风险。
第五，金融企业改制、重组以及清算过程更加规范。
来源：中国证券报
